ハイパースケーラーの設備投資は2倍増でも、発表された大規模データセンターの建設実現率は50%との予測。制約はチップから電力へ。発電・変圧器・電線・周辺の4カテゴリで日米の電力関連銘柄を整理し、シナリオ別に検証します。...

2026年7月7日｜国策テーマウォッチ #1 リニア静岡工区、9年越しの着工容認──「国策テーマ」の受益構造をバリューチェーンで分解する 2026年7月7日、静岡県の鈴木康友知事がリニア中央新幹線・静岡工区の着工容認を正式表明した。品川〜名古屋286kmで唯一残っていた未着工区間の政治的障壁が、9年目にして外れたことに...

2025年初来で東証33業種首位の非鉄金属。フジクラ・三井金属・JX金属を例に、AI半導体の成膜・基板・接続を握る寡占構造と銅市況の二重エンジン、そしてシクリカル性という死角まで、中級者向けにバリューチェーンで分解します。...

AI相場が「期待先行」で揺れている。OpenAIの上場延期報道でナスダックは5日続落、日経平均も週明けに一時1300円超下げた。だが同じ「AI」という看板の下に、まったく性質の異なる成長がある。三菱重工業のガスタービン事業だ。こちらは評価額でも夢でもなく、74台という受注残（バックログ）で次の数年が見えている。本稿は「...