【選挙相場】与党（自民・維新）過半数なら日経平均はどこまで伸びるか？

短期・中期シナリオと“本命セクター”徹底分析

1. 市場の前提認識：株式市場は「政策の安定」を好む

与党（自民党＋維新）が過半数を獲得した場合、市場が最初に評価するのは以下の3点です。

• 政策の継続性（増税・規制の急変リスク低下）

• 財政拡張路線の維持（防衛費・インフラ・GX）

• 日銀政策の急転換リスクの後退

つまり、
👉「政権安定＝リスクプレミアム低下＝株高」
という、投資家にとってはあまりにも分かりやすい構図になります。

2. 日経平均のシナリオ分析

■短期（選挙直後〜1か月）

結論：上昇確率は高いが、爆上げではなく“現実的ラリー”

想定レンジ：

• ベースシナリオ：+3〜7%

• 強気シナリオ：+8〜12%

• 失望シナリオ：-2〜-5%（織り込み過ぎの場合）

理由はシンプルで、

• 与党勝利は「想定内」である可能性が高い

• したがって“サプライズ性”は限定的

• ただし海外投資家は「政治安定」を好むため買いは入る

つまり、
👉「安心感ラリー」
という、日本市場が最も得意な上げ方になります。

■中期（3〜12か月）

結論：政策テーマ次第で二極化

日経平均の中期トレンドは、選挙結果よりも以下で決まります。

• 日銀の金融政策（利上げペース）

• 円安の持続性

• 米国金利と半導体景気

シナリオ別に整理します。

◎強気シナリオ（確率35%）

• 緩和的金融政策継続

• 円安基調維持（130〜150円）

• 財政拡張政策が加速

→ 日経平均：+15〜30%

○中立シナリオ（確率45%）

• 利上げは段階的

• 円高は限定的

• 景気は横ばい

→ 日経平均：+5〜15%

△弱気シナリオ（確率20%）

• 急激な利上げ or 円高

• 米国景気後退

• 防衛・半導体の期待剥落

→ 日経平均：-10〜-20%

3. 与党勝利で“本気で動く”セクター

ここが本題です。
選挙相場は指数より「テーマ株」の方が100倍重要です。

① 防衛・安全保障（最優先）

理由：

• 自民＋維新＝防衛費拡大の加速

• GDP比2%路線の継続

• 国産防衛産業の育成

注目分野：

• 重工系（防衛装備）

• 電子・レーダー

• ドローン・宇宙

特徴：

• 短期：◎（選挙直後に反応）

• 中期：◎（予算増が続く限り）

評価：
👉「日本版軍需相場の継続」

② インフラ・建設（公共投資）

理由：

• 維新＝インフラ効率化・再開発志向

• 自民＝地方公共事業の継続

テーマ：

• 国土強靭化

• 老朽インフラ更新

• 半導体工場誘致

特徴：

• 短期：○

• 中期：◎（財政拡張の本命）

評価：
👉「地味だが確実に儲かる選挙セクター」

③ 脱炭素・GX・電力

理由：

• 政府主導のGX投資は与党政権の象徴政策

• 原発再稼働の現実路線

注目分野：

• 電力

• 水素

• 蓄電池

• 原子力関連

特徴：

• 短期：△（分かりにくい）

• 中期：◎（政策ドリブン）

評価：
👉「テーマは政治、利益は数年後」

④ 半導体（間接受益）

理由：

• 政府補助金の継続

• TSMC・Rapidus政策の維持

特徴：

• 短期：△（選挙より米国要因）

• 中期：◎（国家戦略テーマ）

評価：
👉「選挙相場というより国家戦略相場」

⑤ 金融（銀行・保険）

ここが意外と重要です。

理由：

• 政治安定＝金利正常化の余地

• 日銀政策の自由度上昇

特徴：

• 短期：○

• 中期：○〜◎（利上げ次第）

評価：
👉「地味に一番儲かる可能性」

4. 逆に死ぬセクター（与党勝利時）

政治相場には必ず「負け組」があります。

❌ 内需消費系

理由：

• 維新の改革路線＝補助金縮小の思惑

• インフレ継続懸念

❌ 高PERグロース株

理由：

• 金利正常化リスク

• バリューローテーション

❌ 再エネ単独テーマ株

理由：

• 原発回帰で期待剥落

5. 投資家向け結論（ガチ）

与党（自民・維新）過半数の本質はこれです。

• 指数はそこそこ上がる

• 本命は「防衛・インフラ・GX・金融」

• 半導体は政治より米国次第

• グロース株は危険

つまり、

👉「選挙は指数よりテーマを見るゲーム」

ここを外すと、
「日経平均上がってるのに自分の株だけ死んでる」
という、日本株あるあるに刺さります。

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＜ツイッターの反応＞

セレスタ
@seresta_81ECjwk

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（出典 @seresta_81ECjwk）

やれやれだ
@akireta774

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（出典 @akireta774）

桜桃梅🇯🇵
@ou_tou_bai_

中道改革連合の政策、ほぼ社民党じゃねーか。 【自民・維新】与党が躍進なら「憲法改正」可能性高まるか「防衛費・外国人の土地取得規制」与野党で判断分かれた政策に注目【衆院選】(関西テレビ) #Yahooニュース news.yahoo.co.jp/articles/87ee5…

（出典 @ou_tou_bai_）