マクロ経済 ／ 日本株 ／ 国策テーマ 骨太の方針2026を「投資」に翻訳する ― 17の戦略分野から読む国策テーマと関連銘柄群、NISAでどう拾うか 6月、政府は高市政権として初めての「骨太の方針2026」をまとめる。中身は「責任ある積極財政」と17の戦略分野。だが文書そのものは方向性が中心で、実弾は秋の経済対策と概...

海外株・市況 ／ IPO分析 史上最大のIPOが来る ― SpaceX上場と「3頭のクジラ」の需給インパクト、日本の個人投資家の選択肢 6月、SpaceXがロードショーに入った。想定評価額1.75兆ドル、調達は最大750億ドル。続くAnthropic・OpenAIと合わせ、2026年後半の米国市場は史上類を見ない大型上...

相場分析 ・ マクロ×個別 AI過熱と金融引き締めの綱引き――ブロードコム「好決算なのに急落」と日銀利上げが同じ日に告げたこと 6月3〜4日、二つの力が同時に締まった。米ブロードコムは記録的なAI決算を出しながら時間外で急落し、日銀は中東リスクを抱えたまま6月利上げに前のめりになった。「期待」が株価を上へ引く力と、「割...

国内M&A ・ 個別企業分析 ヤマダ×エディオン、2.5兆円「家電連合」――規模の論理は何を変え、何を残すのか 家電量販最大手のヤマダホールディングス（9831）と大手エディオン（2730）が、持ち株会社を新設して傘下に並ぶ経営統合を検討している。単純合算で売上約2.5兆円、ビックカメラの2倍超という巨大連合だ...

セクター分析 ／ 半導体バリューチェーン 6万8000円を作った半導体物色を「層」で解く 米SOX指数の急騰を起点に、東京市場は装置 → 検査 → 材料 → デバイスまで全面高となった。なぜ「全部が上がる」のか。半導体を一枚岩で見ず、バリューチェーンの層ごとに分解すると、上昇のメカニズムと、利益の取り方の違いが見えてく...

金融政策 ／ 2026年6月会合プレビュー 6万8000円の足元で、日銀は動けるか 6月15〜16日の金融政策決定会合は、利上げの「やる／やらない」だけの話ではない。金融・財政・中東という、日銀が単独では制御できない3つの力が同時に効く分岐点だ。市場が織り込む利上げ確率75%の内側を、構造で読み解く。 現行政策金利0....

マーケット構造分析 ／ 2026年6月 日経平均6万円台の“正体”――4銘柄が動かす相場と、次に来るローテーション 最高値圏の華やかさの裏で、上昇のほとんどは一握りのAI・半導体株が担っている。指数の数字に隠れた偏りを分解し、「次の物色」がどこへ向かうのかを考える。 この記事の結論（先に） いまの相場の実態 4〜5月の...

地政学 × マクロ ／ 2026年6月 ホルムズ封鎖の“二つの顔”――実体経済への波及と、為替介入が効かない理由 ひとつのショックが、いま「モノ」と「カネ」の二系統に分かれて効いている。原油高というニュースの裏側で、何が静かに進んでいるのかを分解する。 この記事の結論（先に） いま起きていること ホルムズ海峡の事実上の...

2026年の米国市場は、めったに起きない出来事が立て続けに来ています。6月12日にはイーロン・マスク氏率いるSpaceXが史上最大規模のIPOでナスダックに上場し、その後を追うようにOpenAIとAnthropicという生成AIの二大巨頭も上場準備を進めています。「メガIPOラッシュ」と言ってしまえば一言ですが、この3...

2026年6月、高市政権が「骨太の方針2026」を打ち出します。そこに併走して動くのが、政府が「ここに官民で投資する」と名指しする17の戦略分野。国がお金と制度を集中させる場所が公式に決まる――これは、テーマ株を探す投資家にとって年に一度の“答え合わせ”のようなイベントです。本記事では、17分野の中身を一望できる形に整...