📅 2026年2月24日　　📂 投資・マーケット　　⏱ 読了目安：約6分

「金利のある世界」が本格化！ 日本の銀行株が今アツい理由と注目銘柄・投資戦略を徹底解説

📌 まず確認——日銀利上げはどこまで進んだ？

2025年12月19日、日本銀行は金融政策決定会合で政策金利を0.25%引き上げ、0.75%とすることを決定しました。これは約30年ぶりの高水準です。植田和男総裁は会合後の会見で「今の金利水準はまだ金融環境を引き締めていない」と発言。中立金利の「推計値の下限にはまだ少し距離がある」とも述べており、利上げ路線の継続を強く示唆しています。

この発言を受け、三菱UFJは翌20日の株式市場で一時前日比2.71%高を記録。利上げ継続への期待から、銀行株全体に買いが集まる展開となっています。また、今回の利上げ決定を受け、3メガバンクと三井住友信託銀行は2026年2月2日から普通預金金利を0.2%から0.3%に引き上げました。三菱UFJ銀行では合併前の旧行時代を含めて1993年2月以来、33年ぶりの高水準となります。

長期金利の上昇、株主還元の積極化、増益基調と、好条件がそろっている銀行株のパフォーマンスは今後も期待できる

── 野村アセットマネジメント（NEXT FUNDS レポートより）

💡 なぜ「金利上昇＝銀行株に有利」なのか？ 仕組みをおさらい

銀行の主要な収益源は「利ざや（ネット・インタレスト・マージン）」です。これは、貸し出し金利と預金金利の差から生まれます。ゼロ金利・マイナス金利の時代は、この利ざやが極限まで圧縮されており、銀行の収益構造は厳しいものでした。

金利が上昇すると、貸出金利がより速く・より大きく上がる一方で、預金金利の引き上げは相対的に緩やかです。この「スピード差」が利ざやの拡大につながり、銀行の本業収益を直接押し上げます。日銀が今後さらなる利上げを行えば、この恩恵はさらに大きくなります。

実際、TOPIXの銀行業指数と10年国債利回りの推移を見ると、2022年頃から金利上昇を追いかけるように銀行株の相対株価も上昇しており、このトレンドが数字に裏付けられた形です。

🏦 3メガバンクの「累進配当」という強力な武器

銀行株の魅力は利ざや拡大だけではありません。現在、3メガバンクはそれぞれ「累進配当方針」を掲げており、減配をしないどころか毎期増配を続けることを対外的にコミットしています。業績が伸びるほど配当も上がり続けるこの仕組みは、長期投資家にとって非常に心強い存在です。

三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）

2026年3月期の年間配当予想は前期比10円増の1株当たり74円。実現すれば5期連続の増配となります。配当額はここ5年で約2.6倍に増加しており、「累進配当方針」のもとで配当性向40%の維持を明言しています。本日（2/24）の株価は2,882円台で推移しており、利回りは約2.5%前後の水準です。

三井住友フィナンシャルグループ（8316）

2026年3月期の配当予想は1株当たり157円（前期比35円の大幅増配）。こちらも5期連続増配の見通しで、配当性向40%の維持と最終利益成長を通じた累進的な増配方針を継続しています。3メガの中でも特に積極的な株主還元姿勢が特徴です。

みずほフィナンシャルグループ（8411）

2026年3月期の配当予想は1株当たり130円前後で、累進配当の枠組みのもとで増配基調を維持。短期プライムレート（短プラ）の引き上げも決定しており、変動型住宅ローン利用者の約8割に使われる貸出金利が上昇することで、利ざや改善効果が直接的に現れてきます。

📈 「今年の上昇期待セクターNo.1」——専門家106人が選んだ答え

日本がいよいよ「金利のある世界」に突入したことを受け、投資の専門家を対象としたアンケート調査（106人回答）では、「2026年に株価上昇が期待される業種」の第1位に「銀行」が選ばれました。金利上昇局面での利ざや改善に加え、累進配当による安定的な株主還元、そして過去30年間の超低金利時代に比べて株価がまだ「割安」と見る向きも多く、機関投資家・個人投資家双方から注目が集まっています。

3メガバンクの今期中間決算では、いずれも通期業績予想を上方修正しています。今後も日銀の利上げが再開・継続されれば、予想EPSのさらなる上方修正も期待できる局面です。

🏘️ 「地銀」という選択肢——割安感と高利回りの狙い目

銀行株投資の切り口として、メガバンクに加えて地方銀行（地銀）にも注目が集まっています。地銀は地域密着型の貸出業務が主体であるため、短期プライムレート（短プラ）上昇の恩恵が比較的ストレートに業績に反映されます。また、メガバンクに比べてPBR（株価純資産倍率）が低い銘柄が多く、東京証券取引所が推進する「PBR1倍割れ解消」の圧力が株価の見直しにつながる可能性もあります。

注目銘柄の一例として、九州を拠点とする西日本シティ銀行（親会社：西日本フィナンシャルホールディングス・8080）は地方銀行最大手クラスとして金利上昇の恩恵を受けやすく、配当性向50〜60%レンジを維持する高配当銘柄として知られています。また、コンコルディア・フィナンシャルグループ（7186、横浜銀行等）は2026年3月期の配当予想が170円で、累進的配当方針を明記しています。

📊 銀行株ETFという選択肢も

個別銘柄ではなく、銀行セクター全体に分散投資したい場合はETFも有効な手段です。

• NEXT FUNDS 東証銀行業株価指数連動型上場投信（1615）——東証に上場する銀行株全体に連動。メガバンク・地銀を幅広く含む。
• NEXT FUNDS 銀行（TOPIX-17）上場投信（1631）——TOPIX-17の銀行業種に連動したETF。業種特化型として使いやすい。

ETFなら1銘柄の業績悪化による影響が分散されるため、セクターの方向性は合っていると思うが個別株選択に自信がないという方に適しています。

⚠️ 投資にあたって押さえておきたいリスク

銀行株・金融株への投資にはもちろんリスクも伴います。主なポイントを整理しておきましょう。

• 利上げペースの鈍化リスク：米国のトランプ関税や世界景気の減速で日本の輸出企業が打撃を受ければ、日銀が「様子見」に転じる可能性があります。今日（2/24）のメガバンク株は米関税ショックを受けて小幅安となっており、地政学的リスクとの綱引きには注意が必要です。
• 与信費用の増加：金利上昇が続くと、変動型住宅ローン利用者や中小企業の返済負担が増し、不良債権や貸し倒れが増加するリスクがあります。
• 長期金利急騰リスク：日本の財政悪化懸念などから長期金利が急上昇すると、銀行が保有する国債・債券の評価損が膨らむ「逆風」になるケースもあります。
• 株価の高値警戒：2022年以降の銀行株の上昇は顕著であり、良いニュースが既に株価に織り込まれている可能性もゼロではありません。割安感を丁寧に確認することが重要です。

📝 まとめ——「利上げ×累進配当」の複合効果を狙え

今の日本の銀行株には、「利ざや拡大による本業収益の改善」と「累進配当による安定したインカムゲイン」という二重の魅力が備わっています。専門家アンケートでも上昇期待セクター1位に輝いており、機関投資家・個人投資家ともに注目度が高まっている局面です。

• 短期：日銀の次の利上げタイミング（市場は2026年夏頃を有力視）を見据えた押し目買いの機会を探る
• 中期：3メガバンクの累進配当を受け取りながら、業績上方修正による株価上昇を狙う
• 長期：地銀のPBR1倍割れ解消や経営統合・再編の恩恵を含め、分散しながら保有

投資はあくまでも自己判断・自己責任でお願いします。本記事は情報提供を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。

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