2026年2月24日（現地時間）、AMD（NASDAQ：AMD）とMeta Platforms（NASDAQ：META）は、AMD製AIアクセラレータ「Instinct GPU」を最大6ギガワット分にわたって供給する、複数年・複数世代にわたる戦略的パートナーシップを締結したと発表した。
最初の1GW分は2026年後半から出荷開始予定で、カスタム設計のInstinct MI450アーキテクチャを搭載する。契約額はロイターが「最大600億ドル（約9兆円）、少なくとも5年間」と報じており、業界史上でも有数の規模だ。

さらに注目すべきは、MetaがAMD株式を最大1億6,000万株（AMD全発行株式の約10%相当）取得できる「パフォーマンス連動型ワラント」を付与された点だ。
出荷マイルストーンが達成されるたびに権利が行使可能となる仕組みで、
「チップを買うだけでなく、成功を共に分かち合う」構造的なアライアンスへと昇華している。

AMD CEOのリサ・スーは「この複数年にわたるコラボレーションは、Instinct GPU・EPYC CPU・ラックスケールAIシステムにわたるロードマップを一致させ、AMDをグローバルAI構築の中心に据えるものだ」とコメント。
一方、MetaのマークザッカーバーグCEOは「コンピュートを多様化するうえで重要な一歩。AMDには長年にわたる重要なパートナーになってほしい」と期待を示した。

この発表を受けた2月24日の米国市場での各社株価反応は次の通り。AMDが急騰する一方、NVIDIAはほぼ無風という意外な結果となった。

AMDのMetaディールと時を同じくして、NVIDIAも本日（2月25日）大引け後にFY2026第4四半期決算を発表する。
市場予想は売上高657億ドル（前年比+67%）、EPSは1.53ドル（前年比+72%）。
過去12四半期連続でEPS予想を上回ってきた「超優良打者」が、AMDの台頭を前にどんな数字と見通しを出すかが注目だ。

アナリストが最も注視するのは決算数値そのものではなく、「2027年の見通しとRubinアーキの出荷スケジュール」だ。
ゴールドマン・サックスは「現在の株価はすでに2026年の成長をかなり織り込んでおり、追加上昇には2027年収益の上方修正が必要」と指摘している。
AMDの大型ディールがNVIDIAの「見えない競合リスク」として決算発表後のコメントに影響を与えるか、目が離せない。

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  AMDの押し目を狙う
  発表翌日に+9%急騰した後、今日は小幅調整。12GW×「数兆円規模の安定収益」が見えてきた今、ファンダメンタルズの変化は本物だ。ただし利確売りが続く可能性もあり、$200前後を意識したナンピン戦略が有効か。
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  NVIDIAは決算後に判断
  本日夜に発表されるQ4決算とFY2027 Q1ガイダンスを確認してから動きたい。オプション市場は発表前後で±6%の株価変動を示唆。「超強い決算でも株価が下がる」NVIDIAの独特のアノマリーに注意。
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  AMD×NVIDIA「共存」ETFが賢い選択肢
  今回のMetaの戦略がそのまま投資戦略になる。「NVDA一本ではなくAMDも保有する」ポートフォリオ分散は、SOXX（半導体ETF）やSMH（VanEck半導体ETF）への投資で手軽に実現できる。
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  日本の「AI部品株」にも注目
  AMDのHeliosラックスケールサーバーにはHBMメモリ（SK Hynix・Micron）、電源制御IC、光コネクタ等が大量に使われる。日本では村田製作所・ルネサスエレクトロニクス・TDK・日東電工など部品サプライヤーにも恩恵が波及しやすい。
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  Metaへの間接投資も検討
  AMD GPUコストの削減→AI推論コストが下がる→Llama（メタのAIモデル）の競争力強化→Meta広告収益・AIサービス収益の向上という連鎖が見込める。Metaの株価に対しても中長期でポジティブな要因だ。