AI開発の減速を巡りトランプ大統領と業界トップが対立。市場が嫌気したのは論争の中身ではなくAI設備投資の回収時期のずれだった。9月14〜15日の騰落の中身を分解し、日本株への波及を3つのシナリオに整理する。...

イビデンは業績上方修正で+24%急伸、一方の太陽誘電は+55.6%増益修正でも一時-11.5%安。AIサーバーのバリューチェーンから、明暗を分けた要因を構造的に読み解く。...

史上最大857億ドルのSpaceX IPO、ハイパースケーラー5社の設備投資6,020億ドル、2030年に2.8倍へ膨らむ電力需要。AIマネーを調達・投資・物理制約の3段に分解し、資金循環の詰まりと投資チェックポイントを図解します。...

ハイパースケーラーの設備投資は2倍増でも、発表された大規模データセンターの建設実現率は50%との予測。制約はチップから電力へ。発電・変圧器・電線・周辺の4カテゴリで日米の電力関連銘柄を整理し、シナリオ別に検証します。...

経産省が国産フィジカルAI基盤モデル開発を始動、官民投資枠は10.5兆円。資金フローの4レイヤー分解と技術スタック、ファナック・安川電機など受益銘柄の仕分け、ヒューマノイド市場の現実と期待先行の死角までを中級者向けに整理します。...

「1兆ドルでの上場でなければ論外」。サム・アルトマンCEOがそう言い切ったと報じられた直後、OpenAIのIPO（新規株式公開）を2026年後半から2027年へ延期する観測が市場を駆け抜けた。ナスダックは5日続落、ソフトバンクグループ（SBG）株も揺れ、日経平均は週明けに一時1300円超下げた。本稿は「AI熱狂の光と影...

AI相場が「期待先行」で揺れている。OpenAIの上場延期報道でナスダックは5日続落、日経平均も週明けに一時1300円超下げた。だが同じ「AI」という看板の下に、まったく性質の異なる成長がある。三菱重工業のガスタービン事業だ。こちらは評価額でも夢でもなく、74台という受注残（バックログ）で次の数年が見えている。本稿は「...

米国大型IPO/AI・生成AI OpenAI vs Anthropic、メガIPOレースに日本の個人投資家はどう乗るか 1兆ドル級のAI企業2社が、ほぼ同時に上場へ動き出した。だが日本の個人投資家は、どちらの株も「直接は買えない」。本稿では、両社の財務構造の対照を整理したうえで、関連銘柄とETFという「間接ルート」を分...

米国株・AI半導体 緊急分析 SOX指数▲10.3%暴落の解剖——AI相場は「調整」か「崩壊」か 2020年3月以来の急落は何を意味するのか。売られた理由を3層に分解し、保有者が「続投／利確」を判断するための分岐チェックリストを提示する。 2026年6月11日 SOX指数 6/5▲10.26% 時価総額消失約1.3兆ド...

個別銘柄×市場構造2026年6月10日 キオクシア「一時トヨタ超え」の意味― 時価総額が映す日本株の主役交代と、その賞味期限 2026年6月3日、NAND専業のキオクシアHDの時価総額が一時45兆円を超え、トヨタ自動車を上回った。22年半続いた「トヨタの時代」が同じ週に二度揺らいだことは何を意味するのか。上場1年半で5...