マクロ・地政学の記事一覧
AIインフラは「お金」ではなく「モノ」で詰まっている──CAPEX7,850億ドルとボトルネックの時間軸
マクロ・地政学
AIインフラは「お金」ではなく「モノ」で詰まっている──CAPEX7,850億ドルとボトルネックの時間軸
2026年のハイパースケーラー設備投資は7,850億ドルへ上方修正。それでも米国のデータセンターは約半数が遅延見込みです。HBMシフトによるメモリ供給縮小と変圧器の納期5年という二つの隘路を5段階のバリューチェーンに分解し、詰まりが取れる時期を整理します。...
日経平均「停戦相場」の巻き戻しリスク｜+7.92％の何割が地政学プレミアムか【2026年6月】
マクロ・地政学
日経平均「停戦相場」の巻き戻しリスク｜+7.92％の何割が地政学プレミアムか【2026年6月】
日経平均は6月19日に71,250円で引け、週間の上げ幅は+5,230円（+7.92％）と過去最大を記録した。だが、この急騰の点火装置だった「米・イラン停戦」は、6月20日のイランによるホルムズ海峡再封鎖宣言で早くも揺らいでいる。本稿は、この「停戦相場」の中身を「+7.92％の何割が地政学プレミアムだったのか」という問...
オラクル受注残100兆円の光と影｜AIマネーが『輪を描いて回る』資金環流を解説
マクロ・地政学
オラクル受注残100兆円の光と影｜AIマネーが『輪を描いて回る』資金環流を解説
マクロ・地政学 ／ 国策・政策テーマ 受注残100兆円、財務の影 過去最高の決算で、株価はなぜ10%超下げたのか。オラクルを結節点に、AIマネーが「輪を描いて回る」構造を解剖する。 約100兆円 受注残（RPO）／前年比＋363% 8.9兆円 FY26設備投資（前年比＋162%） −3.8兆円 FY26フリーキャッシュ...
「日経平均7万円突破はなぜ起きたか｜イラン停戦・原油安・AI半導体『三点セット』を解説」
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「日経平均7万円突破はなぜ起きたか｜イラン停戦・原油安・AI半導体『三点セット』を解説」
マクロ・地政学 ／ 日本株・相場分析 日経平均、初の7万円台 「タカ派FRB・米株安」のなかで、なぜ日本株だけが走ったのか。地政学・原油・AI半導体——三つの力が噛み合う構図を分解する。 71,053円 6/18終値（+1,151円 / +1.65%） 6日続伸 6万円乗せから約2カ月足らず 初の大台 終値・取引時間中...