マクロ・地政学 ／ 日本株・相場分析 日経平均、初の7万円台 「タカ派FRB・米株安」のなかで、なぜ日本株だけが走ったのか。地政学・原油・AI半導体——三つの力が噛み合う構図を分解する。 71,053円 6/18終値（+1,151円 / +1.65%） 6日続伸 6万円乗せから約2カ月足らず 初の大台 終値・取引時間中...

マクロ・地政学 ／ AI規制 政府が止めた「最強AI」― Claude Fable 5 停止が開いた前例 公開からわずか3日。市場最高性能とされたAIモデルが、競合でも技術的失敗でもなく、一片の輸出管理命令によって世界中で同時に沈黙した。これは単なる一企業のトラブルではない。「政府が商業AIモデルを世界規模で停止させら...

マクロ・地政学 ／ 構造分析 W杯スポンサーの地殻変動― ソニー退場、中国国家資本、そして湾岸マネー 看板広告の顔ぶれは、世界経済の勢力図そのものだ。過去20年でFIFAワールドカップのスポンサーは「西側・日本の大企業」から「中国の国有・準国有資本」と「湾岸産油国のソブリンマネー」へと静かに、しかし完全に入れ替わった。...

地政学 ・ エネルギー相場 ホルムズ海峡封鎖と原油高、日本株はどこが受益でどこが被害か 中東依存95%・ホルムズ経由9割という構造的脆弱性が、物価・円・日銀・企業業績にどう波及するか。セクター物色の地図を、シナリオ別に描く。 中東依存原油輸入の約95% ホルムズ経由日本の原油の約9割 通航戦前比 約9割減 原油戦前比 ...

地政学 × マクロ ／ 2026年6月 ホルムズ封鎖の“二つの顔”――実体経済への波及と、為替介入が効かない理由 ひとつのショックが、いま「モノ」と「カネ」の二系統に分かれて効いている。原油高というニュースの裏側で、何が静かに進んでいるのかを分解する。 この記事の結論（先に） いま起きていること ホルムズ海峡の事実上の...

「米イラン交渉の不透明感」――この一行で、なぜ27日の米国市場は最高値を更新しながらも上値が重かったのか。ニュースは原因を一言で済ませるが、その一言の裏には「原油 → 為替 → 個別セクター」という多段の伝達経路が折り畳まれている。本稿はその折り畳みを開き、いま日本株のどこに地政学プレミアムが乗り、どこに割引が生じてい...

2026年5月7日、バークシャー・ハサウェイによる住友商事と丸紅の議決権比率がそれぞれ10%を超えたことが判明した。これで五大商社（三菱・三井・伊藤忠・住友・丸紅）すべてで保有比率10%超が確定。注目すべきは、これが94歳のウォーレン・バフェット氏から後継者グレッグ・アベル氏への体制移行後、初めての商社株買い増しである...

🔥 緊急特集 ── GEOPOLITICS & MARKET イラン戦争3週目突入──原油100ドル時代の衝撃と、投資家が今見るべき5つの視点 2026年2月28日の米・イスラエルによるイラン攻撃開始から半月。ホルムズ海峡は事実上の航行不能、WTI原油は100ドルに迫り、世界の金融市場は「第三次オイルショック」...

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2026年2月20日 本日（2月20日）の東京株式市場では、三菱重工業・川崎重工業・IHIをはじめとする防衛関連銘柄が幅広く上昇しました。背景にあるのは米国とイランの核交渉を巡る急速な緊張の高まりです。ここ数日で状況が大きく変化しているため、事実を整理したうえで投資テーマとしての見方を考えます。 現状の整理：何が起きて...